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Delfingen : Chiffre d’affaires en ligne au premier semestre
information fournie par EuroLand Corporate 29/07/2025 à 07:36

Publication du chiffre d’affaires S1 2025


Après avoir publié un CA T1 2025 en retrait de -3,2%, Delfingen communique un chiffre d’affaires du premier semestre 2025 en ligne avec nos attentes et celles de la société. Il s’établit à 215,2 M€, soit un recul de -4,2% (dont -3,6% en organique), reflétant le recentrage du groupe et la rationalisation de l’activité FTT.



Perspectives et estimations


Sur les six premiers mois de l’année, l’exécution du plan Impulse 2026 semble très bien se dérouler pour le groupe. Ce qui permet à la direction d’annoncer que la MOC du premier semestre devrait être au moins 200 bps supérieure à celle réalisée au S1 2024 (5,2%). Toutefois, du fait de la saisonnalité du CA et de l’environnement toujours exigeant, cette hausse ne peut être extrapolée. La rentabilité de Delfingen devrait tout de même nettement progresser sur l’ensemble de l’exercice.


Nous maintenons en conséquence nos attentes pour l’exercice en cours (CA 403,4 M€ soit un recul de -4,8% pour un ROC de 25,5 M€, soit une MOC en hausse de +70 bps à 6,3%) et sommes en phase sur les objectifs 2026, réitérés à l’occasion de la publication (CA c430 M€, MOC >7,5%, levier de dette <2,25x).


Recommandation


À la suite de cette publication, nous maintenons notre recommandation à Achat. Nous relevons notre objectif de cours à 32,00€, contre 26,00€ précédemment, suite à la revalorisation des comparables.

Valeurs associées

DELFINGEN
26,800 EUR Euronext Paris +0,75%
Copyright © 2025 EuroLand Corporate.

Cette analyse a été élaborée par EuroLand Corporate et diffusée par BOURSORAMA le 29/07/2025 à 07:36:18.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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